第五课深耕财富管理：金牌投资顾问能力模型分析学习心得

我们的投资顾问需要掌握7技能：1.时间管理；2.客群经验；3.营销技巧；4.专业能力；5.复杂产品销售能力；6.运用工具；7.资产配置。

我们的理财规划师主要销售的产品都是公司产品，对于复杂的产品研究较少，例如客户提及原油投资，我们除了原油类基金还能推介那些投资项目呢？我们要加强对更多复杂金融产品的学习，即使不是公司业务范围内的，满足客户对复杂金融产品的需求，“缘于”信用。

财富管理的本质是帮助解决客户全面的需求

时间管理

客群经营

营销技巧

专业能力

复杂产品销售能力

运用工具

资产配置

课程很详细，很实用，只有不断学习，不断提高自己，才能更好的服务客户

时间管理

客群经营

营销技巧

专业能力

复杂产品销售能力

运用工具

资产配置

基本分析的两种方法

由上而下分析法：宏观经济分析  证券市场分析  行业和区域分析   公司分析

由下而上分析法：公司分析   行业和区域分析   证券市场分析  宏观经济分析

宏观经济分析

宏观经济要解决经济增长，就业，通货膨胀，国际收支平衡的问题

宏观经济运行对证券市场的影响：企业经济效益    居民收入水平   投资者对股价的预期   资金成本

宏观经济变动对证券市场的影响：GDP变动：趋同     经济周期的变动       通货变动：最好是温和的

央行调节货币三大法宝：法定存款准备金，再贴现，公开市场操作国内又自创了SLF、MLF，另外还有调节货币的方法：利率和信贷

宏观经济政策

财政政策：from财政部①国家预算是财政政策的主要手段②税收：减少税收降低税率推动证券价格上涨③扩大财政支出：加大财政赤字推动股价上涨④减少国债发行（或回购部分短期国债）推动证券上涨⑤增加财政补贴推动上涨

货币政策：from央行①利率：利率降股票涨②公开市场业务：给市场钱，利率降低，资金成本降低生产扩张利润增加股价涨③货币供应量：通过再贴现和法定存款准备金影响供求 ④选择性货币政策工具：例如信贷政策

汇率政策：①外币汇率上升本币贬值本国产品竞争力强出口企业证券价格上涨，进口企业成本增加利润受损证券价格下跌②外币汇率涨本币贬值资本流出本国，证券市场需求减少，证券市场价格下跌。③外汇上升，本币表示的进口商品价格提高，国内物价上涨导致通货膨胀（输入型通货膨胀）为稳定汇率，政府拋售外汇，本币供应量减少，证券市场价格下跌，直到汇率均衡，而反面效应可能使证券价格回升。若政府同时拋售外汇和回购国债，会引起国债市场价格上涨。

收入政策

证券市场的供求关系分析

证券市场供给的决定因素

(1)上市公司质量：直接或间接影响证券市场的供给。最根本因素是上市公司质量与经济效益状况(2)上市公司数量：直接决定证券市场供给。影响公司数量的因素主要包括：①宏观经济环境；②制度因素；③市场因素

证券市场需求的决定因素

(1)宏观经济环境：若宏观经济运行良好，证券市场资金的有效供给量增加；否则，资金供应量会减少(2)政策因素：具体政策包括融资融券政策、市场准入政策、金融监管政策、货币与财政政策等(3)居民金融资产结构的调整(4)机构投资者的培育和壮大(5)资本市场的逐步对外开放

证券市场传导宏观经济政策的途径与机制（有时滞性（中国半年左右）。自动稳定器，相机抉择）